El embalse tiene como destino principal el almacenamiento de agua para el riego de las explotaciones agrícolas del Valle del Ambroz, una zona caracterizada por cultivos de regadío y explotaciones ganaderas, declarada de interés nacional por el Decreto 2324/75, estando actualmente en riego 1.600 ha aproximadamente. Su inicio de construcción se remonta a la década de 1980, como respuesta a la necesidad de asegurar los recursos hídricos para el sector agrícola de la zona y regular los caudales de la Garganta Ancha, especialmente en periodos de sequía, terminando su construcción en el año 1994.

A diferencia de otros embalses de la cuenca, en el embalse de Aldeanueva del Camino no está autorizada la navegación ni el baño, al tratarse de una infraestructura orientada exclusivamente al uso agrícola, con un tamaño reducido, sirviendo de contraembalse al embalse de Baños, desde el que se deriva el agua hasta esta presa. Su acceso y uso están regulados conforme a la normativa vigente, debiendo respetarse las restricciones establecidas para garantizar la calidad del agua destinada al riego y la conservación del entorno.

El embalse se encuentra en un enclave de alto valor paisajístico, en las estribaciones de la Sierra de Béjar, ofreciendo un entorno de interés natural y ambiental, si bien su uso recreativo no está permitido, a excepción de la pesca.