Su origen se remonta al año 1973, en el que los servicios técnicos de la Confederación Hidrográfica del Tajo redactan el proyecto de la presa. Su construcción comienza en 1975 y se prolonga durante más de diez años, debido a que una serie avenidas desbordaron la ataguía y produjeron su rotura, haciendo necesario realizar un nuevo estudio hidrológico, que evidenció la necesidad de construir un desagüe de medio fondo, y de llevar a cabo un recrecimiento de la presa.

Las aguas del embalse se utilizan para el abastecimiento a la ciudad de Plasencia, y para el regadío de tierras agrícolas en Plasencia y en la cabecera del río Jerte. 

Desde el punto de vista ambiental, el embalse forma parte de la Zona de Especial Conservación (ZEC), de la Red Natura 2000: “Ríos Alagón y Jerte”. El embalse y su entorno constituyen un área de interés ornitológico, donde habitan las cigüeñas negras (sobre todo durante el otoño), cigüeñas blancas y garzas. Es posible también observar milanos negros, sobre todo durante el verano, ratoneros, águilas culebreras e incluso águilas pescadoras. 

Como zona recreativa, se permite la navegación, en todo el embalse, de embarcaciones sin motor (se debe consultar siempre la información actualizada en la página Web de la Confederación Hidrográfica del Tajo). Para aficionados al senderismo, es posible bordear parte del perímetro del embalse mediante una pista asfaltada, y existe un sendero que lo conecta con la ciudad de Plasencia.